IPO重新开闸或待年中

IPO核查满月 撤退企业数超新申报数时长：1'14''

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来源：东方宽频

IPO核查满月 撤退企业数超新申报数收起

【财新网(微博)】（记者 陆媛）遵循“先打假，后开闸”的安排，A股首次公开发行（IPO）重新开闸的时间可能需等到今年五六月。

为了解决A股市场三个多月没有一单IPO，而令待发公司淤积800家的问题，中国证监会采取了一种颇为罕见的方式，希望通过打假，来逼退一些拟上市者。多位受访官员和投行人士向财新记者称，3月31日之前待发企业上交自查报告，此后证监会将组织15个小组奔赴全国进行督查。

“估计自查期间能有二三百家企业因业绩下滑主动撤回申请。预审员审核企业几个月了，比较熟悉情况，是心里有数的，谁下滑了基本都知道，但还是有少数企业死扛着不撤回申请，那么4月再去检查，再筛一批。先打假，后开闸，到五六月份，时机差不多。”证监会发行部人士分析认为。

据接近证监会的人士向财新记者透露，15个专项督查小组将由发行部、创业板部、法律部、会计部和稽查总队人员组成。

“为了此次IPO企业财务专项检查，证监会成立了15个小组，每个组大约200万元预算，一共计划了3000万元预算。”一位投行总经理透露。证监会公开数据显示，证监会2011年度“三公”经费（公务接待、因公出国、公务用车）约为3200万元。此次IPO打假，监管当局可谓投入了重金。

截至2013年2月1日，已有16家企业撤回IPO申请。根据证监会发行部和创业板部最新公布的申报企业信息表，截至2月1日，有16家企业在1月终止审查。从信息表标注的时间来看，其中12家是在证监会1月8日召开专项财务检查工作会议之后，撤回发行申请的。

2013年1月8日，证监会在北京召开上述会议时，要求各保荐机构、会计师事务所在3月31日之前将自查工作报告报送证监会。对于无法在规定时间内提交自查报告的，应向证监会提出中止审查的申请。在规定期限内不提交自查报告，又未及时提出中止申请的，将按照《中国证券监督管理委员会行政许可实施程序的规定》，对有关申请给予终止审查。

创业板公司自查时，创业板首发公司2012年度经营业绩出现下滑，导致不符合发行条件的，发行人和保荐机构应尽快撤回发行上市申请。

截至2月1日，主板终止审查的已有福建安溪铁观音集团股份有限公司（下称铁观音集团）等5家公司，创业板终止审查的已有北京电旗通讯技术股份有限公司等11家公司。

曾被看好的“茶叶第一股”铁观音集团终止审查，再次引发舆论对其财务状况、经营模式的质疑。据铁观音集团说明，“撤回IPO申请主要原因是股市低迷、上市进度较慢，公司经营规模偏小。”

关于自查范围，证监会明确：保荐机构、会计师事务所自查的范围应包括整个报告期（如2010-2012年度），而不仅局限于2012年度报告。

一些中介机构提出新申报企业是否应纳入自查范围，证监会表示2013年3月31日前新申报的企业均应纳入本次自查范围。

由于有的申报企业经营规模较大，下属会计主体较多，需自查事项较多，且会计师事务所正值旺季，人手紧张，难以在3月31日前提交自查报告，证监会表示，如果确实出现在3月31日前无法提交自查报告的情况，发行人和保荐机构可提出中止审查申请。

发行人和投行人士则对于监管层这轮打假行动感到焦虑。“证监会的发审监管从事中、事后，变成事前了。这说明证券市场各主体之间已经互相不信任了，而且证监会亲自来做事前监管，人力物力怎么跟得上呢？”有投行人士称。

北京大学法学院教授郭雳对财新记者表示：“事后惩戒机制欠缺或无力，监管手段只能前置，使用事前机制去砍掉一些公司，这是可以理解的。例如事后发现公司造假要惩罚，需要当地司法体系配合，这时可能会出现脱节，很难执行惩罚或惩罚太轻，造假成本太低。”

一位官员并称，证监会将加大对市场违法违规行为的打击力度，此次IPO打假，有稽查系统工作人员直接参与，对涉嫌违法犯罪的主体将坚决移送司法机关，追究其刑事责任。

数月来，因为保荐企业业绩大幅下滑而没有如实披露，证监会连续处罚保荐机构及保荐代表人，保荐机构叫苦不迭，舆论则认为处罚过轻。

2012年11月7日，证监会公告处罚了中信证券负责百隆东方股份有限公司首发项目的保荐人，对中信证券出具警示函，对保荐代表人采取三个月内不受理与行政许可有关文件的监管措施。

2013年1月11日，证监会对发行人东吴证券、保荐机构中信证券分别出具警示函，对中信证券保荐代表人采取九个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。1月24日，证监会再次公告，对国信证券、光大证券也采取了出具警示函的监管措施；对两家企业的保荐代表人分别采取12个月和3个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。

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